[화담일보=강태오기자] 미국 중간선거에서 민주당이 상·하원 다수당을 차지한 뒤 유럽 증시에서 은행·여행주가 상승하고 인공지능(AI) 관련주가 하락하는 업종 재편이 나타났다. 유로뉴스는 11월 9일 지난주 유럽 주요 지수의 상승폭은 제한적이었지만, 업종과 종목 사이에서는 큰 폭의 자금 이동이 발생했다고 보도했다.
스톡스600은 선거 결과가 나온 수요일 1.8% 올랐다가 상승분 대부분을 반납했다. 금요일 종가는 화요일보다 0.4% 높았다. 유로 지역 대형주 50개로 구성된 유로스톡스50도 수요일 2% 상승했으나 같은 기간 상승률은 0.4%에 그쳤다.
화요일부터 금요일까지 유럽 은행주는 3.2%, 여행·레저주는 3.9% 올랐다. 유틸리티와 헬스케어도 각각 2.5%, 2% 상승했다. 반면 에너지주는 4.2%, 기술주는 3.6% 하락했다. 브렌트유는 수요일 하루 9% 넘게 떨어졌다. 시장에서는 트럼프 대통령의 정치적 입지가 약해지면 이란과의 전쟁을 확대할 가능성이 낮아질 것이라는 기대가 반영됐다.
골드만삭스의 샤론 벨 유럽 주식 수석 전략가는 금융기업이 스톡스600 이익에서 차지하는 비중은 30%를 넘지만 유로 지역 경제활동에서의 비중은 10%라고 설명했다. 은행 비중이 높고 AI 종목은 상대적으로 적은 시장 구성이 유럽 증시를 지탱했다는 분석이다. 골드만삭스에 따르면 기술주 매도 이후 유럽 주식의 올해 현지 통화 기준 수익률은 미국을 앞섰다.
기술주 매도는 목요일에 집중됐다. 민주당은 텍사스·오하이오·조지아 주지사 선거에서 승리했다. 이들 지역의 공화당 주지사들은 세제 혜택과 신속한 인허가로 데이터센터 투자를 유치해 왔다. 미국 최대 규모의 AI 데이터센터 사업들이 있는 텍사스의 선거 결과가 특히 큰 영향을 미쳤다. 오하이오·일리노이·메인·플로리다 일부 지역에서는 신규 데이터센터를 금지하거나 제한하는 조치도 주민투표를 통과했다.
인테사 산파올로의 잔 마르코 살치올리 글로벌시장 전략 책임자는 인허가, 전력 소비, 지역 주민의 반대가 주요 위험 요인이라고 진단했다. 데이터센터 건설이 둔화하면 반도체와 제조장비, 전력설비 수요도 줄 수 있다는 우려 속에 유럽 기술주는 목요일 하루 3.2% 하락했다.
유로스톡스50 구성 종목 가운데 화요일 종가부터 금요일 종가까지 네덜란드 결제업체 아디옌은 8.9% 올라 상승률이 가장 높았다. 10월 말 투자 확대를 위해 이익률 목표를 낮춘 뒤 주가가 급락했으나, 씨티 분석가들은 금요일 시장이 단기 수익성 부담에 지나치게 집중해 장기 성장을 과소평가한다고 봤다. 바이엘은 7.2% 상승했다. 뱅크오브아메리카 분석가들은 주요 법적 분쟁이 대부분 정리되면서 현금 창출 개선과 부채 축소의 여지가 생겼다고 평가했다.
중국 텐센트 지분을 보유한 네덜란드 투자회사 프로서스는 6.5% 올랐다. 미국 AI 대신 중국 기술주로 투자금이 이동한 영향으로 풀이됐다. 스페인 은행 BBVA는 5.7%, 프랑스 건축자재 업체 생고뱅은 5.4% 상승했다. 은행권의 양호한 분기 실적과 건설업에 유리한 차입비용 하락이 각각 상승 배경으로 꼽혔다.
같은 기간 첨단 반도체 제조장비 업체 ASML은 7.3%, AI 네트워크 사업을 강화해 온 노키아는 8.7% 내렸다. 미국 데이터센터에 가스터빈을 공급하며 텍사스를 주요 시장으로 둔 지멘스에너지는 9%, 데이터센터용 전력반도체 공급업체 인피니온은 12.7% 하락했다. 인피니온은 이번 주 화요일 실적을 발표한다.
독일 방산업체 라인메탈은 19.1% 떨어져 올해 최악의 한 주를 보냈다. 민주당 주도 의회가 트럼프 행정부가 원하는 군사비 지출 규모를 지지할지에 대한 의문에 매출 전망 하향이 겹쳤다. 회사는 목요일 복서 장갑차 사업 계약을 올해 체결할 것으로 기대하지 않는다며 2026년 매출 전망을 석 달 사이 두 번째로 낮췄다. 당일 주가는 16% 하락했다.
채권시장에서는 주요국 국채금리가 동반 하락했다. 독일 10년물은 화요일 3.33%에서 금요일 3.25%로, 프랑스 10년물은 4.95%에서 4.77%로 내려갔다. 미국 10년물도 4.97%에서 4.86%로 낮아졌다. 22V리서치의 피터 윌리엄스 이코노미스트는 채권시장이 전쟁·관세·AI 붐에 대한 예상보다 큰 제약을 중기적으로 물가 압력을 소폭 낮추는 변화로 보고 있다고 설명했다.
대형 클라우드 기업은 데이터센터 자금을 조달하며 정부와 투자금 유치를 놓고 경쟁한다. 메타는 지난주 첫 유로화 표시 채권 발행으로 100억 달러(90억 유로) 상당을 조달했다. 주문은 590억 달러(530억 유로)를 넘어 유럽 기업 발행 사상 최대를 기록했다. 인테사 산파올로의 파스콸레 로다토 신용 전략가는 시장이 대형 클라우드 기업의 투자를 계속 지원하지만 점점 더 높은 보상을 요구한다고 설명했다. 데이터센터 투자가 둔화하면 빅테크의 차입이 줄어 재정적자를 메우려는 정부와의 자금 유치 경쟁도 완화될 수 있다는 분석이다.
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